퀀트 투자에 대한 오해 1.

엄밀하게 통계확률적으로 검증된 공식에 따라 수천종목 중에서 컴퓨터로 최상의 종목을 추려낸다면 수익은 보장되어 있을 것이라고 생각하기 쉽다.

 

현실에서는 하락장에서는 퀀트 공식에 따라 선별한 종목도 같이 하락한다.

 

마법 공식으로 유명하고, 퀀트 투자에 대한 입문 서적으로 으뜸가는 '주식 시장을 이기는 작은 책' 서문에 보면 다음과 같은 내용이 있다.

마법공식 포트폴리오는 하락시즌에서 S&P500이 거둔 성과의 95퍼센트에 해당하는 성적을 올린 반면, 상승시즌에서는 S&P500이 거둔 성과의 140퍼센트에 해당하는 성적을 올렸다.

 

즉, 하락장에서는 5% 더 잃고, 상승장에서 40% 더 벌면서 전체적으로 더 많이 번다는 뜻이다.

아무리 컴퓨터로 종목을 선별해도 하락장에서는 잃는 것은 마찬가지이다.

그러므로, 상승장이 올 때까지 버티는 것이 관건인 데, 책에서도 중요하다고 강조해 놨다.

다만, 이론적으로는 쉬울 것 같지만, 실제로 해 보면 굉장히 어렵다.

 

투자는 단순할 수 있지만, 쉽지는 않다

 

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주식시장을 이기는 작은 책(15주년 특별판) | 조엘 그린블라트 - 교보문고